從數字黃金到數字金融基礎設施
中本聰最初設想比特幣區塊鏈的願景，是打造一個去中心化的金融系統，以實現金融主權與隱私保護，消除對中介機構的依賴。然而，十多年過去後，這一系統的原生加密貨幣——比特幣（BTC），很快獲得了「數字黃金」的聲譽，成爲一種可靠的價值儲存手段，而這一敘事也一直髮揮着良好作用。
根據 CoinDesk 數據，目前比特幣的市值已超過 1.9 萬億美元，佔整個加密市場總市值（約 3.12 萬億美元）的近 60%。它是市場流動性最高的加密資產，全球日均交易額高達數十億美元，並已被多家上市公司納入資產儲備。此外，近年來，圍繞比特幣的多種合規投資工具不斷涌現，使得傳統金融市場的參與者也能夠接觸這類資產。例如，據 Farside Investors 數據，自 2024 年 1 月起在美國上市的 11 支比特幣現貨 ETF，截至目前已吸引了近 400 億美元資金。而以太坊現貨 ETF 的同期淨流入則不足 30 億美元。
機構投資者對比特幣的強勁配置需求，廣泛被歸因於其「數字黃金」這一簡單且極具說服力的敘事——相比以太坊或 Solana 等支持複雜 DeFi 應用的平臺，BTC 的定位更清晰，理解門檻更低，因而更易被接受。
Farrelly 在接受 CoinDesk 採訪時表示：「比特幣的核心定位是數字價值儲存。不同於其他更復雜的加密項目，比特幣不需要過多技術解釋——它目標明確，邏輯清晰。這種清晰度可能正是它更容易理解、建構投資模型、乃至通過 ETF 分配配置的原因。」他補充道：「在一個充滿複雜性和投機敘事的加密市場中，比特幣本身提供了一個穩定、明確的投資方向——而這一方向正越來越得到市場的認同。」
然而，正因如此，許多比特幣「極簡主義者」反對將類似 DeFi 的功能直接引入比特幣主鏈，擔心這可能會削弱其核心吸引力。
不過，在 Bitlayer 的邊會以及主論壇 Token2049 上，「比特幣 DeFi」的熱度可見一斑，反映出 BTC 持有者對鏈上增益機會的需求持續上升。
Bitlayer 聯合創始人 Charlie Yechuan Hu 向 CoinDesk 表示：「具備信任最小化跨鏈橋接機制與可持續收益模型的比特幣 DeFi 產品，正日益成爲 BTC 持有者與比特幣網絡維護者的核心需求」他進一步指出：「我們正在通過 BitVM 技術構建關鍵基礎設施，爲比特幣 DeFi 賦能。許多富有前景的比特幣 DeFi 用例，將顯著提升 BTC 的資產價值，並增強用戶的持有與使用動機。」
這股比特幣 DeFi 浪潮同樣可能利好礦工。雖然比特幣區塊獎勵每四年減半一次，但 DeFi 應用推動的鏈上交易活躍度上升，可通過提升手續費收入來彌補收益下降，從而支撐比特幣網絡的長期安全性與可持續性。
Farrelly 強調：「比特幣 DeFi 最重要的一點，是它引入了新的交易手續費收入——在區塊獎勵持續減少的背景下，這對網絡長期的安全與可持續發展至關重要。」
Charlie Yechuan Hu 也持相似觀點，他指出隨着網絡算力不斷提升，礦工更需要像比特幣 DeFi 這樣的鏈上活動來維持收入。他補充說：我們需要構建具備安全驗證能力的比特幣 Rollup 系統，使得交易手續費可以迴流比特幣主網。
2025年05月23日 15:56
2025-05-26